宁德时代的霸主地位动摇了吗？

你相信吗？在中国，经过一年辛苦努力的车企们，利润加起来还不如一家电池厂。2025年，宁德时代的净利润将达到722亿元，这一数字甚至超过了上汽、长城、吉利和奇瑞的利润总和。今年上半年，理想和小米的汽车业务相继由盈转亏，而同一时期，宁德时代却赚取了432亿元。这种形势让人不禁感慨：车企们的痛苦已经持续很久了。而在9月4日，宁德时代的震荡声愈加明显。当天早上，理想宣布投资26.5亿元成为欣旺达的第二大股东，而几乎在同一时刻，小米也推出了"龙甲电池"，其供应商已更换为中创新航和欣旺达——这两家公司之前几乎完全依赖宁德时代。

然而，让我真正警觉的不是理想或小米，而是问界。问界是和宁德时代关系最为密切的合作伙伴。2022年，双方签署了为期五年的战略合作协议，宁德时代甚至将在2025年把生产线直接设在赛力斯的超级工厂，电池厂和整车厂紧密结合，这在当时被誉为佳话。但结果却是，问界悄然引入了中创新航和国轩高科。今年6月，在工信部申报的问界M6纯电版中，已经配备了国轩的电池。连同在同一个工厂里的合作伙伴都无法留住，这让其他车企情何以堪？

小鹏、零跑、广汽埃安等品牌也纷纷将目光转向二线电池厂商，不断拓宽他们的市场份额。理想对宁德时代的决绝更为明显，根据工信部的最新公示，理想的主打车型i6焕新版完全放弃宁德时代的供货，老款车型还双供应，而新款则直接拔掉了宁王的供应链。小米更是选择直接掌控一切，设定自己的电池体系，工厂中的质量专家全程把关，检查项目多达8000余个。其新款"寻天"的电池配置中，欣旺达占60%，中创新航占40%，宁德时代则完全没有份额。

为什么车企们会采取如此明确的"去宁德化"策略？其实很简单，电池占整车成本的30%到40%，而车企的利润率只有3.4%，而宁德时代的净利率却高达17%。也就是说，购买汽车支出的三分之一都交给了电池厂。在这样的情况下，任何车企都忍无可忍。

当然，宁德时代也不是任人宰割的角色。我仔细分析了一下，它手中掌握着至少四个优势：首先是利益捆绑，与上汽、广汽、长安等七家车企合作建设工厂，若想脱离合作需要考虑已投入的巨大成本；其次是技术优势，上半年研发投入高达113亿元，新电池充电倍率高达15C，钠电池也将在今年大规模投放市场，二线厂商想要在技术上赶上还有很长的路要走；第三，宁德时代的储能毛利率达26.7%，已超过动力电池，且今年在海外市场的份额也增长到了33.7%。车企不想要我，但海外的需求却大幅上升；最后，消费者对宁德时代的信任仍在，很多人认为宁德电池就是安全的代名词，尤其是在高端电动车市场，失去宁德时代的电池可能会让不少人在4S店门口犹豫不决。

那么，这场围攻的结局如何呢？我冒险预测，行业中有个规律：当一家供应商的市场份额超过40%时，"去依赖"的情况便会发生，芯片市场如此，电池市场也一样。然而，"去依赖"并不等同于"打倒宁德时代"。历史曾给过答案：2021年，广汽曾支持中创新航成为最大的供应商，而在2022年，小鹏也完成过类似替代，其结果却是到2026年一季度，宁德时代的市场占有率再次回升至50.1%，达到了五年来的最高点。

因此，我的结论是：车企赢回了一定的筹码，宁德时代或许会让出一些利润，但是这一市场王国不会就此崩塌。这场斗争的最终结果是没有真正的输家，只有赢家在新格局中重新排序。

最后，站在普通消费者的角度看，供应商之间的竞争未必是坏事——想想2018年内存价格大跌的情形吧。你认为车企们的"叛逃"是为了真正独立，还是只是在演戏压低价格？如果是你，买一辆高端电动车，会在意电池是否来自宁德时代吗？请在评论区分享你的看法。